Visas d’investisseur E-2 : ce qu’un investisseur turc doit comprendre

La condition de traité

Puisque la catégorie repose sur un traité, la nationalité est déterminante. L’investisseur doit avoir la nationalité du pays signataire, et un binational présente généralement sa demande au titre de la nationalité admissible. Lorsque l’investisseur est lui-même une société, la question devient celle de ses propriétaires : au moins cinquante pour cent de l’entreprise doivent appartenir à des personnes qui ont la nationalité du traité et qui ne sont pas résidents permanents des États-Unis.

Il est utile de cartographier la structure de détention dès le départ. L’entrée d’un associé d’une autre nationalité, ou le passage de l’investissement par une société holding située dans un pays tiers, peut modifier l’analyse. Il est bien plus simple d’ajuster la structure avant que le capital ne circule que de l’expliquer après coup.

Un capital exposé au risque et engagé de manière irrévocable

L’investissement doit être réel. Les fonds doivent être affectés à l’entreprise et réellement exposés à un risque de perte si l’activité ne fonctionne pas comme prévu. Une somme déposée sur un compte bancaire, personnel ou professionnel, ou une simple intention d’investir à l’avenir, ne suffit pas à elle seule.

En pratique, cela signifie le plus souvent que le capital a déjà été dépensé ou engagé de manière irrévocable : locaux loués, équipement acheté, stock commandé, contrat de franchise signé, personnel recruté. Lorsqu’une acquisition n’est pas encore réalisée, des fonds placés sous séquestre (escrow) et libérés uniquement à la délivrance du visa peuvent, dans certaines circonstances, démontrer l’engagement sans exposer l’investisseur à une perte en cas de refus.

Le capital doit aussi provenir d’une source licite, et son parcours doit pouvoir être retracé. Il convient de conserver, dès le virement initial, les documents montrant l’origine des fonds en Türkiye ou ailleurs, la manière dont ils ont été transférés et la façon dont ils ont atteint l’entreprise. Les prêts garantis par les actifs de l’entreprise elle-même ne sont généralement pas pris en compte, alors que des fonds empruntés sur le patrimoine personnel de l’investisseur peuvent l’être.

Il n’existe aucun minimum publié

Une idée reçue répandue veut que la catégorie E-2 comporte un seuil fixe en dollars. Ce n’est pas le cas. Les règles appliquent un critère de proportionnalité : le montant investi est mis en rapport avec le coût total de l’acquisition ou de la création de l’entreprise concernée. Plus le coût total de l’entreprise est faible, plus l’investissement doit en principe en représenter une part élevée.

Une modeste entreprise de services et une activité industrielle à forte intensité de capital se mesurent donc à des échelles différentes, et une somme substantielle pour l’une peut être manifestement insuffisante pour l’autre. Tout chiffre présenté ailleurs comme « le minimum » est une règle empirique, non une règle de droit, et le traiter comme une exigence légale est une erreur, dans un sens comme dans l’autre.

Une entreprise qui n’est pas marginale

L’entreprise doit être une activité commerciale réelle et effective, qui produit des biens ou des services. Les placements passifs, comme un terrain non aménagé ou un portefeuille d’actions, ne sont pas admissibles. L’entreprise ne doit pas non plus être marginale : elle doit avoir, aujourd’hui ou à l’avenir, la capacité de dégager plus qu’un revenu de subsistance pour l’investisseur et sa famille, ou d’apporter une contribution économique significative, souvent démontrée par la création d’emplois pour des travailleurs aux États-Unis.

Un plan d’affaires crédible est généralement au cœur de cette démonstration, surtout pour une entreprise nouvelle. Il doit décrire le marché, le fonctionnement, les effectifs prévus et les projections financières en des termes qui peuvent être confrontés aux pièces du dossier.

Développer et diriger l’entreprise

La catégorie vise un investisseur qui développera et dirigera l’entreprise, et non un simple détenteur passif de parts. Le demandeur doit détenir au moins cinquante pour cent de l’entreprise, ou en avoir le contrôle opérationnel par une fonction de direction ou un autre mécanisme sociétaire. Lorsque l’investisseur ne gérera pas lui-même les opérations quotidiennes, la détention et son rôle doivent être organisés de manière à satisfaire malgré tout la condition de direction.

Le conjoint et les enfants célibataires de moins de vingt et un ans peuvent en général accompagner l’investisseur sous un statut dérivé, et le conjoint peut être autorisé à travailler. Les enfants peuvent être scolarisés, mais ils doivent disposer de leur propre statut une fois âgés de vingt et un ans.

Ce qu’il faut rassembler d’abord

Un entretien initial est plus productif lorsque les éléments suivants sont disponibles : les statuts de l’entreprise et les registres de détention ; les preuves de l’investissement déjà réalisé, comme les baux, factures et contrats d’achat ; les preuves de l’origine licite des fonds et de chaque virement ; un plan d’affaires décrivant l’activité et les effectifs prévus ; le passeport et les actes d’état civil de l’investisseur. Pour une entreprise existante rachetée, les états financiers, les déclarations fiscales et le contrat d’acquisition aident à démontrer que l’entreprise est réelle et en activité. Les documents rédigés en turc devront être accompagnés d’une traduction anglaise complète.